La valorisation d’un fonds de commerce a pour objectif d’obtenir une estimation du fonds, le plus souvent dans un but transactionnel. Pour mener à bien cette valorisation, plusieurs étapes sont nécessaires :

• Etudier la performance du fonds : l’objectif est de savoir si le fonds de commerce réalise une bonne performance comparativement aux autres sociétés et établissements agissant dans le même secteur d’activité et la même localité.
• Connaître les références de prix des transactions similaires (comparaison directe) : en regardant les dernières transactions de fonds qui ont eu lieu à proximité de votre emplacement, vous pourrez obtenir une idée des prix pratiqués. Ces prix peuvent servir de première approche pour connaître le prix moyen du marché. Il pourrait également être possible d’analyser l’évolution des prix dans le temps pour détecter d’éventuelles tendances.
• Etudier les multiples de valorisation sur un panel plus large de transactions (comparaison indirecte) : sur des mailles géographiques un peu moins restreintes, il est possible d’obtenir des multiples de valorisation des fonds de commerce. Vous pourrez ainsi savoir combien est valorisé un fonds par type d’activité. Les multiples de valorisation peuvent être de plusieurs types. Les plus courants sont les multiples de chiffre d’affaires, d’EBE et d’effectif. Par exemple, un fonds de commerce de boulangerie s’évalue, à l’échelle nationale, à environ 70% de son chiffre d’affaires, 7 fois son EBE et 55000 fois son effectif.
• Appliquer les multiples au fonds étudié : Une fois que vous aurez obtenu des multiples de valorisation, vous pouvez les appliquer à vos résultats. L’objectif est de déterminer une première fourchette de valorisation, qui repose sur l’application mécanique des multiples de référence.
• Effectuer des retraitements : Pour valoriser un fonds de commerce, plusieurs autres facteurs, à la fois externes et internes, doivent être analysés. Nous pouvons citer comme facteurs externes la typologie de clientèle (fidèle, récurrente ou de passage), le flux de clients potentiels, les facilités d’accès, les éventuels aménagements prévus sur la voirie… Les facteurs internes sont propres au fonds étudié et portent notamment sur l’état des locaux, du matériels et de l’équipement, le personnel en place, la qualité du bail

Finalement…il est important de mentionner que le prix résulte in fine d’une négociation entre un acheteur et un vendeur. La valorisation du fonds n’est donc pas une garantie en matière de prix.

Voici comment procéder pour préparer sa demande de financement : 

1. Définissez vos besoins financiers : La première étape est l’estimation de votre besoin de financement. Pour évaluer ce montant, il convient généralement de lister les dépenses et/ou investissements associés à votre projet ainsi que les ressources financières dont vous disposez déjà de manière certaine. ici, il est important de prendre en compte la répartition des emplois (dépenses ou investissements) et des ressources dans le temps. Votre demande de financement doit vous permettre de conserver une trésorerie excédentaire tout au long du projet (voire de conserver une marge de sécurité). 

2. Préparez vos États Financiers : Les investisseurs voudront examiner vos états financiers pour évaluer la santé financière de votre entreprise. Préparez un état clair des résultats, bilans et tableaux de trésorerie sur les années précédentes. Réalisez également des prévisions financières réalistes pour l’avenir et documentez vos principales hypothèses (devis, étude de marché, analyses des ratios de sociétés comparables, etc). Ces prévisions devront inclure l’utilisation des fonds demandés.

3. Élaborez un Plan d’Affaires Convaincant : Votre plan d’affaires est la pierre angulaire de votre dossier de demande de financement. Assurez-vous qu’il décrit clairement votre modèle économique, votre proposition de valeur, votre marché cible, votre stratégie de croissance et votre plan de sortie. Mettez en avant ce qui rend votre entreprise attrayante pour des investisseurs ou des créanciers. Votre plan d’affaires devra également les rassurer sur votre capacité future à le rembourser et donc à créer de la valeur en excès de l’investissement réalisé.

4. Incluez une proposition de financement : Dans votre dossier, en vous appuyant sur les éléments préparés au point 1. ci-dessus, spécifiez clairement le montant que vous recherchez, les conditions proposées tout en détaillant l’utilisation envisagée des fonds. Soyez réaliste dans vos demandes et justifiez chaque aspect de votre proposition.

5. Soignez la présentation de votre dossier : S’il est nécessaire de développer un projet cohérent, viable et rassurant, ce n’est pas forcément suffisant. En effet, la forme de votre demande compte également et peut constituer un facteur d’exclusion si elle est mal maitrisée. Assurez-vous donc que votre dossier est clair et compréhensible tout en étant complet. Le recours à une synthèse conclusive tout en proposant des éléments détaillés en annexe facilitera la lecture. Par ailleurs, l’insertion raisonnée d’éléments concrets sur votre projet (photos, maquettes, visuels, témoignages de prospects ou clients) permettront au lecteur de se projeter.

6. Personnalisez votre approche : Chaque investisseur est différent. Adaptez votre dossier en fonction du profil du lecteur en mettant en avant les aspects qui correspondent le mieux à ses intérêts et à leurs critères d’investissement.